Giełda dla opornych

Najlepsi brokerzy opcji binarnych 2021:
  • EvoTrade
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    EvoTrade

    Lider rynku opcji binarnych!

  • NSBroker
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    NSBroker

    Forex i CFD!

  • Binarium
    Binarium

    1 miejsce w rankingu! Najlepszy wybor dla poczatkujacego!
    Bezplatne konto szkoleniowe i demo!
    Bonus za rejestracje!

  • FINMAX
    FINMAX

    Uczciwy i niezawodny broker! Dobre recenzje!

Giełda dla opornych

Inwestowanie i gra na giełdzie. Analizy i artykuły. Teoria i praktyka. Mój system giełdowy, założenia, wyniki, sygnały.

15 lip 2008

Dźwignia finansowa I – wstęp

Czym jest inwestowanie z użyciem tzw. lewara lub inaczej dźwigni finansowej ? Aby wyjaśnić znaczenie tego terminu w inwestowaniu należy najpierw sięgnąć do jego pierwozoru używanego przez ekonomistów. Dźwignia finansowa oznacza lepsze wykorzystanie kapitału własnego poprzez umiejętne użycie kapitału obcego (np. kredytu). Oto przykład: mamy 100 tys. zł i pomysł na niezły biznes dający nam 10% zysku. Załóżmy, że jest to taki biznes, w którym zysk jest stały niezależnie od ilości zainwestowanego kapitału, czyli każda złotówka daje 1.10zł nieważne jak dużo ich już zainwestowaliśmy. Jeśli użyjemy kapitału obcego możemy poprawić zysk i rentowność kapitału własnego. Załóżmy jeszcze, że mamy dostęp do kapitału kosztującego 7% (w okresie takim jak nasza inwestycja). Oto kilka możliwych wariantów:

  • Kap. własny = 100.000 kap. obcy = 0 –> ZYSK = 10.000 Rent. kap. = 10% Rent kap. własn. = 10%
  • Kap. własny = 100.000 kap. obcy = 100.000 –> ZYSK = 20.000 – 7.000 = 13.000 Rent. kap. = 6.5% Rent kap. własn. = 13%
  • Kap. własny = 100.000 kap. obcy = 200.000 –> ZYSK = 30.000 – 14.000 = 16.000 Rent. kap. = 5.33% Rent kap. własn. = 16%
  • Kap. własny = 100.000 kap. obcy = 300.000 –> ZYSK = 40.000 – 21.000 = 19.000 Rent. kap. = 4.75% Rent kap. własn. = 19%

Jak widać w miarę jak rośnie użyty kapitał obcy rośnie zysk oraz rentowność kapitału własnego (czyli to o co nam chodziło) spada natomiast rentowność całkowita kapitału, bo musimy spłacać coraz więcej odsetek(jednak rentowność całkowita kapitału jest znacznie mniej istotna). „Super, no to zwiększmy ilość kapitału obcego ile się tylko da!” – można by rzec. Pomijając fakt, czy bank lub inny kapitałodawca zechce dać nam dużą sumę przy małym wkładzie własnym, trzeba zastanowić się czy aby nie stąpamy po zbyt cienkim lodzie. W realnym świecie nie ma biznesów, które są pewne i zawsze dają zakładaną stopę zwrotu. Wystarczy, że rentowność spadnie nam do 5% i uzyskamy następujący efekt:

  • Kap. własny = 100.000 kap. obcy = 0 –> ZYSK = 5.000 Rent. kap. = 5% Rent kap. własn. = 5%
  • Kap. własny = 100.000 kap. obcy = 100.000 –> ZYSK = 10.000 – 7.000 = 3.000 Rent. kap. = 1.5% Rent kap. własn. = 3%
  • Kap. własny = 100.000 kap. obcy = 200.000 –> ZYSK = 15.000 – 14.000 = 1.000 Rent. kap. = 0.5% Rent kap. własn. = 1%
  • Kap. własny = 100.000 kap. obcy = 300.000 –> ZYSK = 20.000 – 21.000 = -1.000 Rent. kap. = -0.5% Rent kap. własn. = -1%

Ojej, co się stało? Mamy wciąż dochodowy biznes, a jednak w ostatnim przypadku otrzymaliśmy stratę. Wynika to z tego, że nasz biznes nie tylko nie zarobił dość dużo na odsetki od obcego kapitału, ale wręcz zarobek na kapitale własnym nie wystarczył do pokrycia odsetek. W poprzedniej symulacji wraz ze wzrostem ilości kapitału obcego wzrastał nam zysk i rentowność zainwestowanych własnych środków. Przy pomocy efektu nazywanego przez ekonomistów dźwignią finansową (w slangu lewarem) zwielokrotniliśmy zysk. A teraz zadziałało to w drugą stronę i zwielokrotniliśmy straty. A co by było gdyby nie daj Boże nasz biznes przyniósł realną stratę na kapitale (np. konkurencja obniżyła ceny i zmusiła nas do sprzedaży poniżej kosztów zakupu, byle tylko pozbyć się towaru z magazynu)? Zakładamy rentowność -5%:

  • Kap. własny = 100.000 kap. obcy = 0 –> ZYSK = -5.000 Rent. kap. = -5% Rent kap. własn. = -5%
  • Kap. własny = 100.000 kap. obcy = 100.000 –> ZYSK = -10.000 – 7.000 = -17.000 Rent. kap. = -8.5% Rent kap. własn. = -17%
  • Kap. własny = 100.000 kap. obcy = 200.000 –> ZYSK = -15.000 – 14.000 = -29.000 Rent. kap. = -9.6% Rent kap. własn. = -29%
  • Kap. własny = 100.000 kap. obcy = 300.000 –> ZYSK = -20.000 – 21.000 = -41.000 Rent. kap. = -10.25% Rent kap. własn. = -41%

Prawdziwa katastrofa! Nasz biznes nie jest aż tak mocno stratny (cóż, -5% w realnym świecie zdarza się często), a mimo to w ostatnim przypadku tracimy prawie połowę zainwestowanego kapitału. Mieliśmy 100 tys. zł. a zostaje nam 59 tys. zł. A gdybyśmy nie używali kapitału obcego zainkasowalibyśmy nasze 5 tys. zł. straty i moglibyśmy z pozostałe 95 tys. zł. zainwestować w inny biznes. A jeśli strata będzie większa niż 5% ? Łatwo policzyć, że przy dźwigni 1:4 i stracie powyżej kilkunastu procent nie tylko stracimy cały nasz kapitał, ale sporo pożyczonego i zostaniemy bez majątku a za to z długami. Wniosek: z dźwignią finansową jest jak z kijem – ma dwa końce. Niestety potencjalne straty są zwykle dużo istotniejsze niż potencjalne zyski.

W realnym świecie ciężko będzie uzyskać kapitał 3-krotnie przekraczający kapitał własny. Nie ma jednak z tym żadnego problemu na giełdzie. Jaka dźwignia was interesuje ? 1:5. 1:8 ? 1:10 ? Nie ma problemu. Takie dźwignie obowiązują na GPW przy grze kontraktami terminowymi na indeksy. A może 1:100? Wariactwo? Niezupełnie, tyle zaoferuje wam każdy broker rynku Forex. Co prawda instrument bazowy, czyli wzajemny kurs dwóch walut nie podlega zazwyczaj zbyt dużym wahaniom, ale. W kolejnym wpisie napiszę więcej na temat jakie jeszcze dodatkowe aspekty dotyczą dźwigni na rynkach kapitałowych i dlaczego nie korzystam z „dobroci” brokerów rynku Forex.

4 komentarze:

Witam i jednocześnie zachęcam do regularnych wpisów :-) Widać, że masz dużą wiedzę, która może się przydać Twoim czytelnikom :-) W wolnej chwili możesz zajrzeć również na mojego bloga.

Dzięki za komentarz. To pierwszy na moim blogu. Postaram się pisać w miarę regularnie. Z tym że różnie bywa z czasem. Twój blog jest bardzo ciekawy, chyba już kiedyś go odwiedzałem i czytałem. Dodam go do linków. Jeśli nie masz nic przeciwko, to możesz dodać także mój.

Bardzo czytelnie wytłumaczony mechanizm dźwigni. Dzięki.

Pierwsze kroki w Inwestowaniu.

Nieoficjalny serwis internetowy programu telewizji TvnCnbc „Rynki Dla Opornych” pomagajД…cy postawiД‡ pierwsze kroki w inwestowaniu.

Portfel Programu RDO

Nazwa Ilosc Zmiana

WartoЕ›Д‡ portfela RDO: 30933.00zЕ‚
Wolna gotГіwka: 17799.00zЕ‚
Zmiana%: +15.24%
Info: Aktualizacja 2020-07-18 06:00:06
Zobacz dokЕ‚adniejsze dane

Najlepsi brokerzy opcji binarnych 2021:
  • EvoTrade
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    EvoTrade

    Lider rynku opcji binarnych!

  • NSBroker
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    NSBroker

    Forex i CFD!

  • Binarium
    Binarium

    1 miejsce w rankingu! Najlepszy wybor dla poczatkujacego!
    Bezplatne konto szkoleniowe i demo!
    Bonus za rejestracje!

  • FINMAX
    FINMAX

    Uczciwy i niezawodny broker! Dobre recenzje!

Plan Depozytowy +19

kapitalizacja odsetek co 1, 2 lub 3 dni atrakcyjne oprocentowanie do 4,4% rocznie szybki dostД™p przez internet uprawnia do korzystania z promocji zwrotu nawet do 4% za zakupy i paliwo

Forex 2. Analiza techniczna (Wersja elektroniczna (PDF))

Na czym polega analiza techniczna na rynku walutowym forex? Zobacz jak zarabiać na walutach. Autor: Piotr Surdel Rok wydania: 2008 Format: PDF Ilość stron: 92

Grid Trading (Wersja elektroniczna (PDF))

Weterani handlu walutami na rynku forex wyjaЕ›niajД… tajniki strategii grid trading. Autor: Wiktor Szymkowski i Marek ЕЃukasiewicz Rok wydania: 2008 Format: PDF IloЕ›Д‡ stron: 350

Forex 3. Strategie i systemy transakcyjne (Wersja elektroniczna (PDF))

Wiedza dla specjalistГіw: skuteczne i sprawdzone strategie i systemy transakcyjne na rynku Forex. Autor: Piotr Surdel Rok wydania: 2008 Format: PDF IloЕ›Д‡ stron: 99

GPW V – Alternatywne metody analizy technicznej w praktyce (Wersja elektroniczna (PDF))

Dowiedz siД™, czym sД… alternatywne metody analizy technicznej i zapewnij sobie sukces na GPW! Autor: Marcin Krzywda Rok wydania: 2020 Format: PDF IloЕ›Д‡ stron: 152

Enea zbuduje farmy fotowoltaiczne o mocy do ok. 30 MW na terenach Bogdanki

08 Oct 2020, 14:10

Warszawa, 08.10.2020 (ISBnews) -В Enea zbuduje farmy fotowoltaiczne o Е‚Д…cznej mocy do ok. 30 MW na terenach naleЕјД…cych do kopalni Bogdanka, poЕ‚oЕјonych w gminach PuchaczГіw i CycГіw, podaЕ‚a spГіЕ‚ka. W ramach wspГіЕ‚pracy na powierzchni ok. 55 ha. czytaj wiД™cej

Grant Thornton: 1% zakupГіw od polskich producentГіw daЕ‚by 6,6 mld zЕ‚ gospodarce

08 Oct 2020, 14:10

KaЕјde przesuniД™cie zakupГіw o 1% z grupy towarГіw i usЕ‚ug zakupionych wyprodukowanych za granicД… przez niepolskД… firmД™ do grupy towarГіw i usЕ‚ug wyprodukowanych w kraju przez polskД… firmД™ oznaczaЕ‚oby pozostanie w Polsce dodatkowo prawie 6,6. czytaj wiД™cej

WindEurope: Polska osiД…gnie 9,4 GW mocy w energetyce wiatrowej w 2023 r.

08 Oct 2020, 13:10

Polska osiД…gnie moce w energetyce wiatrowej na poziomie 9,36 GW w 2023 r. i zajmie pod tym wzglД™dem 9. miejsce w Europie, wynika z bazowego scenariusza WindEurope, zawartego w raporcie „Wind Energy in Europe: Outlook to 2023”. Stanie siД™ to po przewidywanym. czytaj wiД™cej

Uszczelnianie podatkГіw. Wiceminister zapowiada uproszczenie systemu

08 Oct 2020, 13:10

– W ostatnich latach byЕ‚o sporo dziaЕ‚aЕ„ i w kwestii PIT, i CIT. SД… miejsca, gdzie jest moЕјliwa poprawa Е›ciД…galnoЕ›ci. Ale z drugiej strony to jest podД…Ејanie w kierunku uproszczenia systemu podatkowego. Teraz jest okazja, Ејeby siД™ nad tym zastanowiД‡. czytaj wiД™cej

Lewiatan za aplikacjД… mobilnД… w przewozie osГіb, ostrzega przed wyciekiem danych

08 Oct 2020, 13:10

Konfederacja Lewiatan popiera zmiany w prawie, zaproponowane przez resort cyfryzacji w zakresie wprowadzenia aplikacji mobilnej do rozliczania opЕ‚aty za przewГіz osГіb, ale ostrzega przed moЕјliwym nieuzasadnionym wyciekiem wraЕјliwych danych osobistych. czytaj wiД™cej

PSG z Grupy PGNiG uruchomiЕ‚a stacjД™ regazyfikacji LNG w Krzepicach

08 Oct 2020, 13:10

Polska SpГіЕ‚ka Gazownictwa (PSG) z grupy kapitaЕ‚owej PGNiG uruchomiЕ‚a stacjД™ regazyfikacji skroplonego gazu (LNG) w Krzepicach w wojewГіdztwie Е›lД…skim, podaЕ‚a spГіЕ‚ka. DziД™ki inwestycji dostД™p do bЕ‚Д™kitnego paliwa uzyska miejscowy przemysЕ‚. czytaj wiД™cej

Premier Mateusz Morawiecki: decyzja ws. 30-krotnoЕ›ci skЕ‚adki na ZUS po wyborach

08 Oct 2020, 13:10

Dopiero po wyborach zapadnie decyzja co do 30-krotnoЕ›ci skЕ‚adki na ZUS. Jak zapewnia premier, ta kwestia zostaЕ‚a ujД™ta w projekcie budЕјetu na przyszЕ‚y rok, a Sejm „zdecyduje o jej ksztaЕ‚cie”. czytaj wiД™cej

Brexit. Rozmowy Londynu i Brukseli „bliskie zaЕ‚amania”

08 Oct 2020, 13:10

Е№rГіdЕ‚a zbliЕјone do brytyjskiego rzД…du z niepokojД…cymi doniesieniami. Kanclerz Niemiec Angela Merkel powiedziaЕ‚a premierowi Wielkiej Brytanii Borisowi Johnsonowi, Ејe porozumienie w sprawie brexitu jest „ogromnie maЕ‚o prawdopodobne”, jeЕ›li Londyn. czytaj wiД™cej

Warszawa i innogy Stoen Operator podpisaЕ‚y umowД™ dot.В inwestycji energetycznych

08 Oct 2020, 12:10

Warszawa, 08.10.2020 (ISBnews) -В Warszawa i innogy Stoen Operator podpisaЕ‚y porozumienie oВ wspГіЕ‚pracy wВ zakresie realizacji inwestycji energetycznych na terenie miasta, podaЕ‚a spГіЕ‚ka. Porozumienie podpisano celem realizacji inwestycji zwiД…zanych. czytaj wiД™cej

Giełda dla opornych

Na giełdzie inwestować dziś może każdy. Wystarczy otworzyć rachunek maklerski przez internet i można zacząć zgłębiać meandry indeksów, kursów, akcji i obligacji. Na rynku giełdowym spotykają się inwestorzy indywidualni, instytucjonalni, ale są też podmioty zarządzające, takie jak na przykład biura maklerskie.

Zanim jednak zaczniemy inwestować nasze pieniądze na giełdzie, trzeba zdobyć minimum wiedzy na temat jej funkcjonowania. Starsze pokolenie jest odrobinę poszkodowane, bo w szkole o giełdzie nie mówiło się nic lub prawie nic. Dziś są organizowane specjalne konkursy szkolne, gdzie najmłodsi uczą się operowania na giełdzie poprzez zabawę w kupowanie i sprzedawanie akcji za wirtualne pieniądze. Starszym pozostaje samokształcenie lub doradztwo doświadczonych maklerów, którzy krok po kroku przeprowadzą giełdowego nowicjusza przez giełdowe ścieżki.

Decyzja o zakupie akcji danej spółki powinna być przemyślana i skonsultowana z bardziej doświadczonymi inwestorami. Tak samo, jak w biznesie także i tu nieodłącznym elementem gry jest ryzyko. Nikt nie zagwarantuje, że kupione przez nas akcje danej spółki przyniosą w krótszej lub dłuższej perspektywie spodziewany zysk. Istnieje wiele zmiennych, które mają wpływ na kursy. Raz na jakiś czas można naprawdę nieźle zarobić, ale są też przypadki spektakularnych strat. Swego czasu dość duży zysk można było osiągnąć kupując akcje polskiego producenta gry komputerowej „Wiedźmin”. Spółki, które mają silną pozycję na rynku zazwyczaj wypłacają dywidendy swoim akcjonariuszom. W Stanach Zjednoczonych są takie spółki, które dywidendy wypłacają co kwartał nieprzerwanie od kilkudziesięciu lat.

Inwestując pieniądze w akcje takich podmiotów można być w miarę spokojnym, że w perspektywie długofalowej osiągniemy jakieś zyski. Każdy początkujący inwestor powinien jednak poznać podstawowe reguły inwestowania na giełdzie. Gdy opanujemy podstawy, możemy śmielej poruszać się po giełdowym świecie i poznawać kolejne możliwości pomnażania tam kapitału. Giełda to nie tylko akcje i obligacje. Można tam też znaleźć fundusze inwestycyjne, których liczba w ostatnich latach dynamicznie rośnie. Materiały informacyjne i edukacyjne można znaleźć chociażby na stronach internetowych Giełdy Papierów Wartościowych. Dysponując podstawowym zasobem wiedzy na ten temat, można zacząć zarabiać prawdziwe pieniądze na inwestycjach giełdowych.

Najlepsi brokerzy opcji binarnych 2021:
  • EvoTrade
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    EvoTrade

    Lider rynku opcji binarnych!

  • NSBroker
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    NSBroker

    Forex i CFD!

  • Binarium
    Binarium

    1 miejsce w rankingu! Najlepszy wybor dla poczatkujacego!
    Bezplatne konto szkoleniowe i demo!
    Bonus za rejestracje!

  • FINMAX
    FINMAX

    Uczciwy i niezawodny broker! Dobre recenzje!

Like this post? Please share to your friends:
Inwestycja w opcje binarne

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: